薛和平 20200114
继2019年全球钢市涨升收官后，2020年的钢市果然红盘开局。报告期，104.3点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比上涨0.2%（涨幅收敛），月环比上涨1.3%（涨幅收敛），月同比下跌7.4%（跌幅收敛），年同比下跌7.4%（跌幅收敛）。其中：扁平材指数96.8点，周环比上涨0.1%（涨幅收敛）；长材指数113.6点，周环比上涨0.3%（由跌转涨）；亚洲指数111.8点，周环比上涨0.3%（由跌转涨）。中国指数113点，周环比上涨0.2%（由跌转涨）；美洲指数109.7点，周环比持平（由涨转平）；欧洲指数88.3点，周环比持平（由涨转平）。指数运行可见，虽然海湾局势紧张、美伊矛盾激化、中国钢市调整、经济预增下调等“利空”集聚，但国际钢市笃行的态势依然“抢眼”。这或许预示，2020年全球钢铁供需基本面情况或超预期，春季行情或可期待。（见图一）
巴西钢铁市场在乐观情绪中步入2020年。巴西钢协表示，尽管全球贸易局势紧张、外汇波动和原材料成本上涨等因素将继续对巴西钢铁业构成挑战，但不会被视为决定性因素。因为，建筑业需求的复苏一直是巴西钢铁消费的引擎。巴钢协预测，2020年巴西粗钢总产量将增长5.3%至3420万吨，产能利用率将从去年的60%，提升至67%。目前，巴西的主要经济指数和投资者信心都有显著提振，钢铁市场几乎是在乐观情绪中步入2020年。
印政府计划投资700亿美元发展钢铁业。印度联邦部长Dharmendra Pradhan表示，根据《国家钢铁政策》，计划投资700亿美元在印度东部地区发展钢铁业。Dharmendra Pradhan还称，印度东部地区拥有丰富矿产资源，具有发展钢铁工业的巨大潜力，印度政府的目标是到2030年粗钢总量达到3亿吨，其中东部五个邦预计将生产约2亿吨粗钢。
印尼2020年钢铁行业发展前景乐观。印尼政府宣布，计划在2020-2024年在基础设施建设方面投入近6000万亿卢比的资金，其中2020年计划在基础设施建设方面投入419.2万亿卢比，较2019年增长4.9%。印尼钢铁工业协会表示，2018年印尼人均成品钢材表观消费量仅为56公斤，大幅少于同为东南亚地区的马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南。因此，印尼的钢铁行业发展潜力较大，印尼业界对2020年钢铁行业的发展前景比较乐观。
2019财年日本粗钢产量将跌破1亿吨。日本经济产业省预测，2019财年（2019年4月～2020年3月）日本粗钢产量将达9906万吨，比上一财年减少3.7%。这是日本粗钢产量自2008年世界金融危机以来首次跌破1亿吨。经济产业省认为，2020上半财年的形势仍然严峻，下半财年能否回升将取决于制造业的走势。
亚洲钢材市场：稳中有涨。该地区111.8点的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨0.3%（由跌转涨），月环比下跌0.1%（由涨转跌），月同比下跌1.6%（跌幅收敛），年同比下跌1.6%（跌幅收敛）。（见图二）
扁平材方面：市场价格稳中有涨。在越南，进口热卷的价格继续保持上涨走势。目前，越南进口热卷（主要为中国2-3mm再轧制级SAE1006牌号热卷及同类产品）的报价为510美元/吨（CFR）,较之前上涨5-10美元/吨。韩国主流钢厂2mm规格SAE1006牌号热卷，实际成交均价510美元/吨（CFR），印度报价515-520美元/吨（CFR），日本报价530美元/吨（CFR），台湾地区510-515美元/吨（CFR），均与之前大体持平。有越南贸易商称，在过去的几周里，印度出口至越南的热卷价格多次上涨，导致目前印度热卷价格并无优势，越南买家开始转向订购中国和韩国热卷。另外，河静钢铁日前上调3月份交货的热卷价格35美元/吨。价格上调后，去鳞SAE1006牌号热卷520美元/吨（CIF）,SS400牌号制管用热卷510美元/吨（CIF），SPHT3,
S235JR, SG255 及 SS490牌号热卷540美元/吨（CIF）,非去鳞热轧板价格515美元/吨（CIF）。在印度，钢厂1月份起上调国内热卷价格1500卢比(21美元)/吨。涨价后，热卷的出厂报价为35,000-35,500 卢比 (491-498美元)/吨。有钢厂官员表示，与国际市场价格相比，此次国内热卷1500卢比/吨的价格上调幅度并不大。另外，RINL钢铁公司董事长PK Rath 表示，随着印度政府对基础设施、建筑、汽车等领域新措施的出台实施，印度的钢铁业正在出现好转的迹象，到12月底时公司的库存已降至40万吨以下了。在阿联酋和沙特，进口价格继续小涨。目前，中国热卷出口至阿联酋的报价是500美元/吨（CFR），印度热卷出口至阿联酋的报价是515-520美元/吨（CFR），均较之前有小幅度上涨。中国出口至阿联酋1mm 热浸镀锌卷的报价是670-680美元/吨（CFR），而印度出口至阿联酋热浸镀锌卷的报价是720-730美元/吨（CFR）。有市场人士表示，阿联酋进口的中国和印度热浸镀锌卷有较大的差价主要原因是印度的热浸镀锌卷已通过阿联酋相关机构的认证，所以存在一定价差。中国出口至阿联酋冷卷的最近报价是570-580美元/吨（CFR），印度出口至阿联酋冷卷的最近报价是590美元/吨（CFR），较之前上涨10美元/吨（CFR）左右。印度出口至沙特热卷的最近报价为515-520美元/吨（CFR），也有小幅度上涨。在韩国，浦项制铁再次上调内经销商的热卷价格，上调幅度为10,000-20,000韩元（8.6-17.2美元）/吨。有分析师指出，1月初，浦项给国内终端用户的热卷价格已经上调了30,000-40,000韩元（25.8-34.4美元）/吨。不过，近来国际铁矿石等原料价格上涨及韩国进口热卷价格的上涨是浦项上调热卷价格的主要原因，因此涨价势在必行。同时，浦项还上调国内冷卷价格20,000韩元/吨，镀锌板和热浸镀锌板价格40,000韩元/吨。有业内人士认为，随着浦项上调各类板卷价格，韩国板卷价格会出现整体涨升态势。截至1月10日，东盟热卷进口价格为521美元/吨（CFR），较之前上涨11美元/吨。中国SS400B 3-12mm热轧板卷出口均价490美元/吨（FOB），较之前上涨10美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价540美元/吨（FOB），与前持平。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口590美元/吨（FOB），上涨10美元/吨。
长材方面：市场价格继续上涨。在新加坡，螺纹钢进口价格延续上涨走势。目前，进口螺纹钢按理重的报价是460-465美元/吨（CFR）,又较之前的报价上涨15美元/吨。其中，卡塔尔和土耳其以背靠背贸易方式出口至新加坡的螺纹钢报价是475-480美元/吨（CFR）。中国出口至新加坡规格为10-25mm的螺纹钢报价是475美元/吨（CFR），40mm螺纹钢报价是490美元/吨（CFR），均较之前有所上涨。有钢贸商表示，行情继续看好，部分当地买家已经开始采购3月份交货的螺纹钢了。在印度，由于原料成本压力较大，加之印度国内钢材需求转好，印度钢企已将1月份钢材出厂价格上调1000-1500卢比（约14-21美元）。金达尔钢铁电力公司（JSPL）董事总经理VRSharma称，目前钢材生产成本增加了1000卢比/吨（14美元/吨）左右。我们计划从1月2日起提高所有钢材产品出厂价。有机构表示，在印度政府宣布大力推动基础设施项目之后，钢材需求预期较好，印度钢企已经连续第四个月提高钢材出厂价。在韩国，现代钢铁宣布从1月7日起上调H型钢的国内价格。其中，轻型型钢的最低基准价从70,000韩元/吨上调至730,000韩元/吨。现代钢铁官员表示，近期废钢价格的上涨使得生产成本明显增加，同时公司计划从1月份下旬至2月份上旬对各个钢厂进行检修工作，钢材的产量也会受一定的影响，因此适度涨价很有必要。在越南，河静钢铁在上调热卷价格的同时，上调了3月份交货的线材价格，调价后制网用线材518美元/吨（CIF）,2级制网用低碳线材500美元/吨（CIF）,一般冷加工线材528美元/吨（CIF）,调价前是520美元/吨（CIF），均较之前上涨8美元/吨（CIF）。在菲律宾，制网用线材进口价格继续小涨。其中，马来西亚出口至菲律宾的线材报价485美元/吨（CFR）,较之前上涨5美元/吨，中国出口菲律宾的线材报价500-505美元/吨（CFR）。上涨5美元/吨。
贸易关系方面。马来西亚宣布，对从中国、日本、韩国和越南进口的冷轧板卷征收反倾销税，具体的税率从3.84%至26.39%不等，征税日期从2019年12月25日至2024年12月24日。
简测：根据运行态势和基本面情况预测，1月下半月的亚洲钢市或继续坚挺走势。
欧洲钢材市场：继续上涨。该地区88.3点的钢之家钢材基准价格指数，周环比持平（由涨转平），月环比上涨2.6%（涨幅收敛），月同比下跌7.5%（跌幅收敛），年同比下跌7.5%。（见图三）
扁平材方面：市场价格继续涨升。在北欧，热卷的出厂价在490美元左右，基本保持平稳。有业内人士表示，圣诞和新年假期过后，买家开始重返市场，加上欧洲减产的积极影响，以及缺乏竞争性的进口报价，使市场继续保持积极乐观的氛围，预计后期价格还会出现一定幅度的上涨。截至1月9日，欧盟热轧板卷进口价格505美元/吨（CFR），较之前上涨3美元/吨。冷轧板卷进口价格573 美元/吨（CFR），上涨3美元/吨。镀锌板卷进口价格619美元/吨（CFR），上涨4美元/吨。中厚板503美元/吨（CFR），与前持平。在土耳其，由于扁平材需求强劲，当地钢厂的订单一直排到了3月下旬。有市场参与者认为，由于废钢价格处于高位，国内扁平材价格可能会进一步上涨。目前，土耳其热轧板卷出厂价格515美元/吨，较之前上涨5美元/吨。冷轧板卷590美元/吨，镀锌薄板585美元/吨，大体与之前持平。不过有消息称，欧洲钢铁协会正准备向欧委会投诉，指控土耳其向欧洲倾销热卷。
长材方面：市场价格稳中有涨。在北欧，螺纹钢出厂价格525美元/吨，与月初价格基本持平。在土耳其，螺纹钢出厂价515美元/吨，较上月末下跌5美元/吨。在卢森堡，钢管制造商Tenaris上周表示，已成功从俄罗斯TMK钢铁公司手中收购其子公司IPSCOTubulars，收购金额达10.7亿美元。有业内人士表示，此举使其成为北美最大的钢管制造商。
简测：根据运行态势结合基本面情况预测，1月后半月的欧洲钢市或继续稳中趋强走势。
美洲钢材市场：走势坚挺。该地区109.7点的钢之家钢材基准价格指数，周环比持平（由涨转平），月环比上涨3.2%（涨幅收敛），月同比下跌19.4%（跌幅收敛），年同比下跌19.4%。（见图四）
扁平材方面：市场价格走势坚挺。在美国，板材价格持续走强。目前，美国主流钢厂热轧板卷出厂价格已经回升到640美元/吨，冷轧板卷出厂价格845美元/吨，热镀锌价格865美元/吨，均较之前上涨10美元/吨左右。有消息称，钢厂将实施新一轮涨价计划。其中，纽柯将板材出厂价格上调40美元/吨，这是继安赛乐米塔尔美国公司、俄新钢美国公司和美国钢公司浦项宣布上调价格后又一钢厂宣布调价，也是钮科自去年10月下旬以来的第五次提价。有市场人士表示，虽然他们看不到市场上涨的动力，但对钢厂提价比较有信心。在巴西，钢铁生产商宣布从1月份起，将扁钢产品价格上调8%～15%。有市场分析人士指出，提价旨在恢复2019年因原材料成本上升而受到挤压的利润。
长材方面：市场价格稳中有涨。在美国，螺纹钢出厂价格675美元/吨，较之前上涨15美元/吨。螺纹钢进口价格637美元/吨（cif），网用线材673美元/吨（cif），小型方钢678美元/吨（cif），均与之前的报价大体持平。在巴西，钢铁生产商宣布从1月份起，将长材产品价格上调8%～15%，以提高企业盈利水平。
简测：根据运行态势结合基本面情况预计，1月下半月的美洲钢市或继续上涨走势。